Überblick über die Volatilität des Bitcoin-Marktes

Überblick über die Volatilität des Bitcoin-Marktes

In der neuesten Ausgabe über die Volatilität des Bitcoin-Marktes bleibt die technische Darstellung verwirrt. Da der steigende Kanal verlassen wurde, scheint die Ausbruchslinie weit unten zu liegen. Nach einem erfolgreichen Durchbruch des Widerstands bei Bitcoin Loophole bei der Erholung in Richtung 10.300 $ fiel Bitcoin wieder darunter.

Durchbruch des Widerstands bei Bitcoin Loophole

Die erwartete Korrektur ist nie eingetreten. Deutlichere Signale werden in den kommenden Tagen von der Bitcoin-Preisaktion erwartet.
kryptocurrency Marktvolatilität Chart 1Die 15-Tage realisierte Volatilität liegt etwas um die 60-Prozent-Marke. Über alle Laufzeiten hinweg hat sich der Druck auf die IV erhöht.

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Die winzigen Flügel haben sich über die Laufzeiten hinweg materiell hoch bewegt. Während das „Lächeln“ im Allgemeinen stärker ist, wenn die IV nach unten geht, und dies ist die größte Bewegung, die in letzter Zeit zu beobachten war, da die fleischigen Calls höher zu sein scheinen, während die fleischigen Puts eher niedriger sind. Auf relativer Basis werden keine Optionen, weder Put- noch Call-Optionen, unterhalb von 0,1 Deltas als attraktiv angesehen.

Die Long Call Skew-Positionen zwischen September und Dezember machen auch jetzt noch Sinn, wenn man diese hatte und nicht als neue Bestände. Der Call Skew nähert sich der Fairness. IV war im September fair, während sie im Dezember erhöht blieb. Es wird empfohlen, alle Short-Positionen, die sich im September angesammelt hatten, abzudecken. Im Dezember macht der Leaning Short Vega durchaus Sinn.

Der Ausstieg im Mai und der reduzierte Juni lassen die Risiken eher erkennen. Der Put-Skew ist zwar höher, aber die Volatilität reicht von vernünftig bis billig. Hier ist eine Korrektur zu erwarten, und ein zu kurzes Gamma ist nicht beabsichtigt. In den vergangenen sieben Tagen konnte der Handel am IV und am Zerfall Geld verdienen.

Der Contango in Bitcoin Spot to May CME-Kontrakten fiel auf $5. Es lohnt sich, alle Shorts von Mai bis Juni zu rollen, um die Renditen zu verbessern.

Wenn man die Volatilität auf dem Bitcoin-Markt beobachtet, ist der Call Skew höher. Wenn man also im September ein flaches Volumen und im Dezember ein Shortvolumen hatte, während man eine Long-Skew-Position hielt, dann hat man Geld verdient. Nun, der Call-Skew ist fair für die fleischigen Calls und teuer für den Flügel.

Es wird empfohlen, aus den Long-Skew-Positionen auszusteigen oder zumindest einen Teil der Short-Position zu kaufen, um das Vega-Exposure auf positiv oder neutral zu bringen. Die Umkehrung der Risiken nach dem Ausstieg aus dem Juni hat bei der Schräglage nicht viel bewirkt, ebenso wenig wie bei der Schieflage und dem Verfall der Vega, als sich der Markt in Richtung von Calls erholte, die eine unterdurchschnittliche Performance zeigten.

Volatilität des Bitcoin-Marktes: Empfehlungen

Beenden Sie den Aufruf Schrägpositionen von September-Dezember. Suchen Sie nach neuen Möglichkeiten, um die Flügel auf gedeckter Basis zu verkürzen.
Startpositionen im Dezember fleischige Puts, Niveau 7000-6500 gegen Straddles, Vega neutral oder long. Die Dezember-Fleisch-Puts sind die attraktivsten Geldoptionen an Bord.
Der Contango Bitcoin-Spot zum CME-Kontrakt im Juni beträgt etwa 80 Dollar. Es lohnt sich, ihn zu nutzen, um die Portfoliorenditen zu erhöhen.